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证监会:上半年债券融资首次超过股票融资额

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发表于 2008-8-5 09:52:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

证监会的最新统计数字也显示,今年上半年,上市公司通过发债券融资的数额同比大涨6倍多,债券融资首次超过股票融资额,占总融资额的53%,而此前该比例仅在10%左右。

根据该统计数据,今年上半年,IPO融资额为940亿元,较去年同期减少30%,发行超过1亿股的大盘股4家,筹资643亿元,同比下降64%和49%。而企业债和公司债的发行规模及筹资规模都获得大幅提升,21家上市公司通过发债筹资745亿元,是去年的6.35倍。

据记者统计,今年以来,已经发行了30只企业债和13只公司债,发行规模分别达到697.5亿元和232亿元。而上个月发债力度更是出现“井喷”现象,一个月就有总额达468亿元的共18只企业债和公司债发行,甚至在一周之内就有总额达123亿元的5只企债同时叫卖。

“今年信贷收紧使得企业融资十分困难,在从银行贷不到款的时候,不得不考虑发债融资,而监管层面的政策倾斜也起到了鼓励作用。”广发证券固定收益分析师何秀红向记者表示。

下半年发行规模更可观

据了解,自去年以来,监管层对债券融资的放行态度越来越积极。今年7月28日,证监会主席尚福林在全国证券期货监管工作会议上总结上半年工作时就表示,在上半年鼓励债权融资,改善融资结构,加快可转债、分离债和公司债的发行审核工作后,下半年要积极解决、促进债券市场发展中的瓶颈问题。市场人士据此预计,上半年企业债、公司债等债券的发行仅仅还只是“热身”,企业债发行往往呈现上半年少、下半年多的规律,而且在对中石油、中石化等诸多重量企业发债计划的预期下,下半年的发行规模将更加可观。

尽管今年以来债券的发行速度已经加速不少,但相对于投资者的认购热情而言,债券市场依然是供不应求。

如上交所的首只信用公司债08新湖债,由于票面利率高达9%,网上发行短短14分钟即宣告售罄。而08北辰债的发行也同样上演了一幕“抢购”景象。值得注意的是,由于这两只债券均无银行担保,按照保监会规定,作为机构投资者“大户”的保险公司不得购买。据统计,在新湖债的发行中,中小散户占据了65%的比例,这意味着和以往不同,抢购的投资者也悄悄地发生了变化,个人投资者也开始进入债券投资的舞台。

“这些高收益债券对于散户的吸引力比较大,尤其是在股市低迷的时候。因此,这批公司债券在一二级市场都受到追捧,二级市场的溢价非常可观。”何秀红告诉记者,这些债券的利率多在6.5%以上,有的甚至达到8%~9%,利率优势明显,而股市持续振荡,大幅缩水,使得原先投资于股市的资金转战高收益债券的市场。 (本文来源:广州日报 )

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