孙悟空
发表于 2015-6-1 21:23:00
<p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">中国核电明日网上申购，综合目前的券商研报，券商普遍对其看好。中国核电的主营业务是为核电项目的开发、投资、建设与运营和核电运行安全技术研究及相关技术服务与咨询业务。</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"><a href="http://finance.ifeng.com/app/hq/stock/sz000776/" target="_blank" title="广发证券 000776" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;">广发证券</a><span id="sz000776_hq">[<span class="Ared" style="color: rgb(255, 0, 0);">5.69%</span> <a href="http://app.finance.ifeng.com/data/stock/tab_zjlx.php?code=sz000776" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118);">资金</a> <a href="http://star.finance.ifeng.com/stock/sz000776" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118);">研报</a>]</span>认为，参考中广核当前估值，中国核电合理价值约为1200-1400亿元。</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">截至5月26日，中广核市值为1768亿元，对应15年、16年和17年预测市盈率分别为28倍、23倍和20倍。参照其市盈率水平，中国核电合理市值约为1230-1350亿元。而从装机角度测算，目前中广核在产和在建权益装机合计为1403万千瓦，对应单位千瓦装机市值为1.26万元。参照中广核单位装机估值水平，中国核电合理市值约为1430亿元。因此参考中广核估值，中国核电合理股价水平约为7.69/股-9.18元/股，但公司标的稀缺性以及A股市场对于核电题材的热情或将进一步提升公司估值水平。</p><div id="embed_hzh_div" class="embedHzh" style="margin: 10px 20px 10px 0px; padding: 4px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px; width: 200px; height: 300px; float: left; display: inline; overflow: hidden; clear: both; border: 1px solid rgb(205, 205, 205);"><iframe id="ifm_embed_hzh_div" frameborder="0" scrolling="no" width="200" height="300" src="http://www.ifeng.com/ssi-incs/demo/140102-taobao-neiqianHZH01-sucai-V3.html"></iframe></div><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"><a href="http://finance.ifeng.com/app/hq/stock/sh600999/" target="_blank" title="招商证券 600999" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;">招商证券</a><span id="sh600999_hq">[<span class="Ared" style="color: rgb(255, 0, 0);">5.47%</span> <a href="http://app.finance.ifeng.com/data/stock/tab_zjlx.php?code=sh600999" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118);">资金</a> <a href="http://star.finance.ifeng.com/stock/sh600999" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118);">研报</a>]</span>认为，中国核电作为A股市场首家大体量核电企业，上市后规模优势、融资优势将愈加突出。按发行后155.65亿股的总股本估算，2015-2017年EPS预计分别为0.20、0.15和0.26元，建议积极申购。</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"><a href="http://finance.ifeng.com/app/hq/bond/sz101603/" target="_blank" title="国泰君安 101603" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;">国泰君安</a><span id="sz101603_hq"></span>认为，在政策扶持下及有利的<a href="http://auto.ifeng.com/hangye/" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;">行业</a>市场环境中，伴随核电储备项目逐步释放，中国核电业绩成长的确定性较强。预计公司2015-2017年营业收入分别为284.78、334.68、406.52亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为36.88、44.41、54.62亿元，EPS分别为0.24、0.29、0.35元。选取电力行业装机容量超过500万千瓦的大中型国有电力公司及港股市场中广核电力作为可比公司，考虑到核电在国内电力市场较强的竞争力，以及公司未来五年较为确定的成长性，加之核电运营股在A股市场的稀缺性，公司合理估值区间为2015PE25-30倍，对应合理定价区间为6.00-7.20元。<span class="ifengLogo"><a href="http://www.ifeng.com/" target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;"><img src="http://y1.ifengimg.com/e01ed39fc2da5d4a/2013/1122/Logo.gif" width="15" height="17" style="border: 0px; vertical-align: top; display: inline; margin: 0px; padding-top: 3px;" alt=""/></a></span></p>
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